La stratégie auto du Crédit Agricole a préservé la rentabilité de son activité crédit à la consommation

Crédit Agricole Consumer Finance, la filiale du Crédit Agricole, change de nom pour mieux refléter l'évolution de ses activités. Désormais connue sous la dénomination Personal Finance and Mobility, cette nouvelle identité marque un tournant stratégique pour l'entreprise, amorcé en avril 2023.

Depuis 2021, Crédit Agricole a initié une transformation majeure dans le domaine de la mobilité, visant à renforcer sa position sur le marché du financement automobile. Ce changement s'est concrétisé en avril 2023 avec plusieurs développements stratégiques.

Le lancement de Leasys, une coentreprise de location de longue durée, détenue à parts égales avec Stellantis, a permis de répondre au retard pris par la banque sur cette activité. Le loueur affiche aujourd'hui une flotte de 885 000 véhicules. Le rachat de FCA Bank, l'ex-captive du constructeur et sa transformation en CA Auto Bank qui chapeaute toutes les activités de financement du groupe dans l'automobile, en dehors de Leasys, lui a permis de connaître une croissance assez fulgurante.

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 Reconstitution de la marge

"La stratégie mise en place sur la mobilité est très porteuse sur le long terme, mais elle nous a beaucoup aidés à très court terme et notamment en 2023. Elle a généré beaucoup de volume. Nous avions prévu dix milliards d'euros d'encours et, à ce jour, CA Auto Bank dispose de 29 milliards d'euros à fin mars 2024", explique Stéphane Priami, directeur général de CA Personal Finance & Mobility et directeur général adjoint de Crédit Agricole SA.

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Mais plus encore que le bond réalisé sur les encours, c'est également la marge à la production qui se reconstitue. En décembre 2022, avec une hausse brutale des taux de refinancement, celle-ci n'atteignait que 0,8 %. Or, selon Stéphane Priami, la marge "normale" doit plutôt se situer au niveau de 3 % afin de gérer le risque et supporter les coûts. Désormais, celle-ci atteint entre 3,5 % et 3,8 %. Des résultats qui devraient être visibles dans les résultats financiers dès la fin du premier semestre 2024.

Le renforcement de l'activité dans le secteur automobile est finalement tombé à point nommé. Selon l'ASF, la production de crédit à la consommation a nouvelle fois chuté en mars 2024 avec une baisse de près de 10 %. Sans l'élargissement du périmètre, l'ex-CACF aurait davantage souffert de la hausse des taux de refinancement, mais aussi sur le marché français d'un taux de l'usure plafonné.

Trois piliers de croissance

La location de véhicules électriques, l'empreinte géographique de la société de financement, mais aussi les services associés doivent permettre d'appuyer la stratégie initiée. À la fin du mois d'avril 2024, Leasys compte déjà 885 000 véhicules gérés avec un objectif d'un million de véhicules en 2026 qui devrait donc être atteint en avance.

"Nous sommes désormais entrés par la grande porte dans la location longue durée qui est le support principal du verdissement du parc automobile", ajoute Richard Bouligny, directeur général adjoint de Crédit Agricole Personal Finance & Mobility en charge du département automobile et mobilité de la banque. Leasys se positionne derrière Arval et son parc financé de 1,7 million de véhicules et Ayvens, issu de la fusion entre ALD Automotive et Leaseplan, et sa flotte de 3,4 millions de véhicules dans le monde.

L'empreinte géographique de la société de financement joue également en sa faveur, surtout vis-à-vis des nouveaux entrants que constituent les marques chinoises. La carte de visite que représente son accord avec Tesla, ou plus récemment BYD en Italie, MG Motor en France ou encore GAC en Chine, lui ouvre la porte des discussions avec les constructeurs qui cherchent des accords paneuropéens. Côté distribution, l'accord signé avec le groupe Cosmobilis l'a propulsée sur le devant de la scène.

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Mais c'est également l'ajout d'une division dans les services associés qui propulse la rentabilité de l'activité.  Selon Richard Bouligny, les services représentent près de 45 % de la marge d'un loueur longue durée. Le partenariat avec Opteven ou encore la prise de participation dans Hiflow ne constituent qu'une partie de la stratégie. D'autres accords devraient voir le jour, notamment dans la gestion de flotte.