L’Autodistribution racheté par la banque Investcorp !

FOCUS

Investcorp en bref

Investcorp est une banque d'investissement internationale qui exerce son activité dans quatre secteurs : investissement en fonds propres, investissement immobilier, gestion d'actifs et investissements technologiques. Fondée en 1982, Investcorp a depuis conclu des transactions pour une valeur totale de l'ordre de 28 milliards de dollars. En Europe, Investcorp et ses clients ont récemment investi dans les sociétés suivantes : Polyconcept, Apcoa, Hilding Anders et Minimax. Aux Etats-Unis, les investissements ont notamment porté sur American Tire et Associated Materials et Source Media.

QUESTIONS A

Olivier van Ruymbecke, président du directoire de l'Autodistribution :

"Nous allons poursuivre notre expansion avec un horizon temporel et financier de 5 ans"

Journal de l'Automobile. L'autodistribution vient finalement d'être racheté par Investcorp, une banque d'investissement internationale. S'agit-il d'un non événement pour vous ?
Olivier Van Ruymbecke. Si un constructeur ou un équipementier rachetait l'AD, nous pourrions parler d'événement, en effet. Or, ce n'est pas le cas. Investcorp est un investisseur indépendant, et il n'y a aucun constructeur caché derrière. De plus, le changement d'actionnaires dans le capital d'un groupe fait parti du jeu. Nous pouvons donc considérer qu'il s'agit simplement d'une étape supplémentaire et normale dans la vie de l'Autodistribution.

JA. Pourquoi vendre l'AD et pourquoi Investcorp ?
OVR. Encore une fois, il ne s'agit que d'une suite logique dans la stratégie du groupe. La vocation d'un LBO (Leverage by out, opération d'acquisition financée par un fort recours à l'endettement, ndlr), est limitée dans le temps, de l'ordre de 5 à 7 ans. Notre actionnariat devait évoluer de toute façon et deux solutions s'offraient à nous : soit une recapitalisation, soit la cession de nos propres actions à un nouvel investisseur. Cette dernière option a retenu notre attention, et Investcorp nous a semblé être le meilleur candidat pour cela. Grâce à ce nouvel appui, nous allons poursuivre notre expansion avec un nouvel horizon temporel et financier de 5 ans environ.

JA. Quel est l'intérêt pour ce fonds d'investissement de posséder l'AD, et quels sont les vôtres ?
OVR. L'Autodistribution bénéficie d'une somme d'atouts qui ont naturellement séduit Investcorp. Le groupe est leader sur son marché, celui de la distribution de pièces, il est profitable et offre de nombreuses possibilités d'expansion. De son côté, Investcorp va nous apporter les appuis financiers nécessaires pour nous développer, en particulier dans le poids lourd. Nous avons les mêmes ambitions : investir de nouveaux marchés et croître. J'estime qu'il est stimulant pour l'AD de faire parti d'un groupe qui évolue sans cesse.