Offre ferme de Daimler et Rolls-Royce pour acheter Tognum

Même si les négociations sur le montant de l'acquisition sont encore en cours, Daimler et Rolls-Royce ont donc déposé une offre ferme pour acquérir Tognum AG, groupe spécialisé dans les moteurs, les systèmes de propulsion et les composants pour les secteurs de la Défense, de la Marine et d'autres domaines de l'industrie lourde. L'offre s'organise autour d'un JV 50/50. Daimler apporterait notamment les 28,4 % qu'il détient déjà dans Tognum (Daimler avait cédé Tognum au fonds d'investissements EQT en 2005 avant de revenir au capital en 2008) quand Rolls-Royce apporterait sa filiale Bergen, spécialisée dans les moteurs. Selon Fitch, cette opération n'est pas de nature à altérer la note des deux acquéreurs. Pour Rolls-Royce, l'apport de 1,4 milliard d'euro en cash réduira ses liquidités et sa flexibilité financière à court terme, mais sans altérer outre mesure ses indicateurs financiers clés. "Impact neutre à court terme et sans doute positif à moyen-long terme", commente un analyste. Pour Daimler, l'investissement de 900 millions envisagé n'aurait pas non plus d'impact négatif sur l'état de la trésorerie de ses activités industrielles. Fitch estime d'ailleurs qu'il existe une pression positive sur la note de Daimler, "en lien avec la reprise des marchés automobiles, l'amélioration de ses performances et de ses indicateurs financiers".  Notons que les dirigeants de Daimler et de Rolls-Royce ont d'ores et déjà choisi de geler la décision du Board de Tognum de se séparer de son activité "piles à combustible". Rappelons aussi, dans un autre registre, qu'à la mi-janvier, Daimler était monté à 89,29 % du capital de Mitsubishi Fuso.